Un análisis sobre cómo el miedo a perder tasas de interés fijas y las altas tasas hipotecarias afectan la decisión de vender y comprar viviendas en Estados Unidos, con datos históricos y proyecciones futuras.
Según una reciente encuesta de Bankrate, más del 55% de los propietarios se sienten incómodos ante la idea de vender su casa en 2025, independientemente del nivel de las tasas de interés, lo que representa un aumento de 12 puntos porcentuales en comparación con el año anterior.
Este comportamiento refleja una tendencia preocupante que podría tener consecuencias a largo plazo en el #mercado inmobiliario y en la economía general del país.
El 'lock-in' se refiere a la reticencia de los propietarios que tienen hipotecas con tasas fijas bajas, adquiridas antes de que las tasas subieran significativamente.
Estos propietarios temen perder esas tasas favorables si deciden vender su vivienda y afrontar tasas más altas en nuevas compras o refinanciamientos. Actualmente, las #tasas hipotecarias en EE.UU. promedian aproximadamente 6.75% para préstamos a 30 años, un nivel que no se veía desde hace casi tres años, y que equivale a unos 6.2% en euros, considerando la conversión actual del dólar al euro.
Supuestamente, las tasas en Europa también han experimentado incrementos similares en los últimos años, alcanzando niveles que dificultan la decisión de vender o comprar propiedades, especialmente en países donde las tasas de interés han llegado a superar el 4%.
La situación en EE.UU. y Europa comparte similitudes en cuanto al impacto de las altas tasas en el mercado inmobiliario, aunque los mecanismos específicos y las regulaciones varían.
Por otro lado, casi el 40% de los propietarios afirma que solo se sentirían cómodos comprando una vivienda si las tasas hipotecarias bajaran por debajo del 6%, un nivel que, en euros, sería aproximadamente 5.4%. Sin embargo, dado que muchos adquirieron sus viviendas o las refinanciaron en tasas inferiores al 5%, la mayoría no tiene incentivos para vender y volver a comprar, lo que genera una escasez de viviendas en el mercado y una posible burbuja inmobiliaria a largo plazo.
El mercado inmobiliario estadounidense ha atravesado ciclos de auge y caída
Desde una perspectiva histórica, el mercado inmobiliario estadounidense ha atravesado ciclos de auge y caída, con picos en los años 2006 y 2008, cuando la burbuja inmobiliaria estalló, y una recuperación paulatina que empezó en 2012.
Sin embargo, las tasas de interés bajas en la última década impulsaron la compra y refinanciamiento masivo, creando una situación en la que muchos propietarios tienen condiciones de financiamiento muy favorables.
El temor a perder esas condiciones, sumado a la percepción de que las tasas seguirán siendo altas por un tiempo prolongado, mantiene a los propietarios en sus viviendas actuales.
Esto, a su vez, limita la oferta de viviendas en el mercado y provoca una escalada en los precios, que en muchas regiones europeas y estadounidenses se sitúan en máximos históricos.
Expertos advierten que si las tasas de interés continúan en niveles elevados, el mercado podría enfrentar una desaceleración o incluso una caída en los precios en los próximos años.
Sin embargo, la recuperación económica y las políticas monetarias de los bancos centrales, que podrían reducir las tasas en el futuro, aún generan incertidumbre.
En conclusión, el fenómeno del 'lock-in', combinado con las altas tasas hipotecarias, está presionando la dinámica del mercado inmobiliario en EE.UU. y Europa. Los propietarios prefieren mantener sus viviendas en lugar de vender, lo cual afecta la oferta y demanda, y podría tener repercusiones en la #economía doméstica y en las políticas de vivienda.
