Los tipos de interés de las hipotecas alcanzan niveles elevados mientras la Administración Trump evalúa la posible salida de Fannie Mae y Freddie Mac del control gubernamental, generando incertidumbre en el mercado inmobiliario estadounidense.
Las tasas de interés de las hipotecas en Estados Unidos continúan en ascenso, reflejando la creciente preocupación en los mercados financieros por las políticas fiscales y las decisiones gubernamentales.
En concreto, durante la semana que finalizó el 22 de mayo, el interés promedio para una hipoteca a 30 años se situó en un 6,86%, subiendo desde el 6,81% de la semana anterior, según informó Freddie Mac.
Estos datos no incluyen costos adicionales como tasas o puntos, por lo que en algunas regiones podrían ser superiores o inferiores a la media nacional.
Desde principios de año, la tasa para el producto hipotecario más popular ha oscilado en un rango estrecho, en torno al 6,8%, sin mostrar una tendencia clara de subida o bajada.
Sin embargo, muchos analistas creen que la situación podría empeorar en el futuro cercano, ya que los inversores en bonos están cada vez más preocupados por las propuestas fiscales del gobierno de Donald Trump y el Congreso liderado por los republicanos.
El mercado de bonos ha sufrido una significativa caída en abril, lo que ha provocado que los rendimientos, y en consecuencia las tasas hipotecarias, aumenten.
La relación entre las tasas de las hipotecas a 30 años y los bonos del Tesoro a 10 años es estrecha, y estos últimos han escalado en respuesta a los debates fiscales en Washington.
Uno de los aspectos que más inquieta a los inversores es la posible privatización de Fannie Mae y Freddie Mac, dos entidades que desde la crisis financiera de 2008 han estado bajo control gubernamental.
El pasado 21 de mayo, el presidente Trump expresó en redes sociales su consideración de sacar a estas instituciones del control del gobierno, lo que ha generado una gran incertidumbre en el mercado inmobiliario.
Fannie y Freddie desempeñan un papel fundamental en el mercado de la vivienda estadounidense, comprando hipotecas a bancos y otras entidades para liberar liquidez y facilitar el acceso a crédito.
Antes de la crisis, eran compañías privadas que, ante la competencia y la burbuja de créditos subprime, relajaron sus estándares de préstamo. La crisis de 2008 llevó a que fueran intervenidas y colocadas en un régimen de conservaduría estatal, en una medida que, aunque destinada a ser temporal, se ha prolongado por casi dos décadas.
Expertos advierten que una salida desorganizada de la conservaduría podría desatar un caos en los mercados financieros y en el sector inmobiliario.
Laurie Goodman, del Urban Institute, resaltó en un análisis reciente que más del 40% de las hipotecas de uno a cuatro viviendas y cerca de la mitad del mercado de financiamiento multifamiliar dependen de estas instituciones.
Sin un plan claro, la transición podría generar inestabilidad significativa.
Por su parte, Michael Bright, director ejecutivo de la Asociación de Finanzas Estructuradas, expresó que la discusión sobre el fin de la protección gubernamental debe ser llevada a cabo con prudencia, considerando siempre el impacto en el mercado de bonos y en la economía en general.
En paralelo, las tasas hipotecarias están siendo influenciadas por las políticas fiscales y las tensiones en el Congreso, que también afectan las decisiones de inversión en bonos y, por ende, los costos de financiamiento para los hogares.
El escenario actual sugiere que las tasas podrían seguir en ascenso si no se estabilizan las expectativas fiscales y políticas.
Este contexto ha provocado un aumento en los costos de financiamiento para los compradores de viviendas, encareciendo las hipotecas y afectando la dinámica del mercado inmobiliario.
Históricamente, las tasas de interés en EE.UU. han fluctuado en respuesta a eventos políticos, económicos y cambios en la política monetaria, pero la incertidumbre actual añade una capa adicional de complejidad.
En definitiva, los próximos meses serán cruciales para comprender cómo estos desarrollos afectarán la economía del sector inmobiliario y la accesibilidad a la vivienda en Estados Unidos, un país donde el mercado de la vivienda siempre ha sido un pilar fundamental para la economía nacional.
