UPS ha revelado cambios estratégicos significativos en su modelo de negocio tras un informe de ganancias que no cumplió con las expectativas del mercado.
UPS (NYSE: UPS) ha hecho olas recientemente con su informe de ganancias del cuarto trimestre de 2024, el cual fue monumental no solo por las cifras, sino por las decisiones estratégicas que la dirección ha decidido implementar en su modelo de negocio.
A pesar de que el informe no fue del todo positivo, ya que la acción de la empresa cayó un 9.4% en 2025, la dirección sostiene que los cambios son necesarios para asegurar un crecimiento sostenible.
La CEO Carol Tomé ha señalado que UPS podría 'perder impulso' en el mercado estadounidense de entrega de paquetes pequeños a menos que se aborden tres desafíos específicos.
Primero, la empresa ha notado una desaceleración en el mercado de entrega de paquetes pequeños en EE. UU. que ha cambiado en sus características. Durante los últimos dos años, la dirección sobrestimó la demanda en este sector. En segundo lugar, existe una dependencia excesiva de Amazon.com (NASDAQ: AMZN), que representó el 11.8% de los ingresos totales de la empresa en 2024. Por último, la empresa ha estado confiando en el Servicio Postal de EE. UU. (USPS) para su servicio SurePost, que se enfoca en entregas de menor costo y menor urgencia.
Consciente de estos retos, la dirección ha decidido tomar medidas proactivas. En primer lugar, UPS ha llegado a un acuerdo con Amazon para reducir gradualmente los volúmenes de entrega, proyectando alcanzar el 50% de su volumen actual para la segunda mitad de 2026.
Esto implica una reducción significativa en los ingresos provenientes de Amazon. En segundo lugar, UPS planea manejar internamente las entregas de SurePost, que actualmente realiza el USPS.
Estas decisiones se reflejan en las expectativas de ingresos para 2025, donde se prevé una disminución en los ingresos debido a la reducción de entregas de Amazon, pero un aumento en el margen operativo general y en el segmento de paquetes domésticos en EE.
UU. La dirección espera, por lo tanto, que el beneficio operativo ajustado mejore con estos cambios estratégicos.
Sin embargo, el mercado no ha respondido positivamente a estas noticias, y muchos analistas de Wall Street han rebajado sus objetivos de precios para la acción de UPS.
Esta reacción se puede atribuir a la incertidumbre sobre la ejecución del plan de UPS para reducir los volúmenes de Amazon y al mismo tiempo disminuir costos en su red.
El CFO Brian Dykes ha prometido proporcionar más información durante la llamada de ganancias del primer trimestre en unos meses, pero los inversores tienen razones para ser cautelosos debido a la ejecución de UPS en los últimos años.
A pesar de estos desafíos, UPS ha mostrado signos de mejora en su negocio subyacente. En sus planes de transformación a tres años, presentados el año pasado, la empresa se ha centrado en expandir las entregas en áreas como pequeñas y medianas empresas (PYMES) y atención médica.
La inversión en tecnología de información, automatización y facilidades inteligentes también está en marcha, lo que ha resultado en el cierre de 11 edificios y mejoras en la productividad.
Un indicador clave a seguir es la diferencia entre los ingresos por pieza (RPP) y el costo por pieza (CPP) en el segmento de paquetes domésticos de EE.
UU. Durante el último trimestre, UPS reportó resultados favorables en este aspecto, lo que sugiere un enfoque en entregas de mayor margen en lugar de simplemente aumentar el volumen de entregas.
Aunque no hay garantías de que UPS logre implementar su plan de manera efectiva, su relación precio-ganancias de 14.1 veces y un rendimiento por dividendo del 4.9% brindan un margen de seguridad atractivo, lo que sugiere que la acción podría representar una buena oportunidad de inversión en este momento.
