Los primeros meses de 2025 han sido un verdadero desafío para los inversores, quienes enfrentaron una montaña rusa de emociones. Después de que el índice S&P 500 alcanzara un nuevo récord histórico a mediados de febrero, la situación dio un giro inesperado. En un lapso de cuatro semanas, el índice sufrió una caída significativa, entrando en territorio de corrección, y cerró el primer trimestre con una pérdida del 4.6%. Por su parte, el Nasdaq Composite, conocido por su enfoque en tecnología, experimentó un descenso aún más pronunciado, cayendo más del 10% en esos tres meses.

Este desplome en los precios de las acciones ha coincidido con un descenso en la confianza del consumidor. La incertidumbre generada por las políticas comerciales del gobierno actual ha dejado a muchos nerviosos, especialmente con respecto a la inflación y el desempleo.

Las expectativas sobre el crecimiento del PIB y las ganancias corporativas para este año también se están viendo afectadas por esta inquietud.

Sin embargo, los meses de abril y mayo podrían traer la claridad que tanto necesitan los inversores. Durante este período, las principales empresas comenzarán a reportar sus resultados financieros del primer trimestre. Esta actividad se intensificará desde mediados de abril hasta mediados de mayo. Los inversores no solo obtendrán una visión general de cómo les ha ido a las empresas durante los primeros tres meses del año, sino que también recibirán actualizaciones cruciales sobre las perspectivas de los negocios para el resto del año.

Los analistas están particularmente atentos a cómo la baja confianza del consumidor y las tarifas recientemente implementadas afectarán los resultados financieros de las compañías.

Este flujo de información podría resultar en un aluvión de actualizaciones de precios y notas analíticas, lo que influiría en cómo los inversores institucionales decidan asignar su capital, con el potencial de mover significativamente el mercado.

Si los analistas encuentran razones para creer que la actual situación es temporal y que tendrá un impacto mínimo en los resultados financieros, es probable que mantengan sus objetivos de precios.

Esto podría llevar a una rápida recuperación de los precios de las acciones, dado que los objetivos actuales se sitúan más de un 20% por encima de los precios actuales.

Sin embargo, si los resultados son decepcionantes y confirman las preocupaciones, es posible que los analistas reduzcan sus proyecciones y los precios de las acciones caigan aún más.

Para los inversores, la clave está en prepararse. Sin información privilegiada, es imposible prever con certeza cómo se desempeñará una empresa en particular o cómo afectará la incertidumbre económica a su negocio.

Por lo tanto, es esencial incorporar esta incertidumbre en el análisis de cada acción en el portafolio y establecer un margen de seguridad adecuado. Si una acción se cotiza con un margen de seguridad apropiado, puede ser un buen momento para comprar. Por otro lado, si está muy por encima de la valoración, podría ser prudente considerar reducir la exposición en favor de mejores oportunidades.

Históricamente, las acciones no suelen caer mucho más después de entrar en territorio de corrección. Esperar a que las empresas reporten sus ganancias puede brindar oportunidades adicionales, pero también existe el riesgo de perder la oportunidad de comprar acciones a los precios actuales.

En resumen, los próximos dos meses serán cruciales para determinar el rumbo del mercado en 2025.