Las acciones de Rivian, el fabricante de vehículos eléctricos, han visto un aumento del 40% desde sus mínimos históricos en abril de 2024. Sin embargo, a pesar de este notable repunte, las acciones aún se encuentran un 36% por debajo de su máximo de 52 semanas, que alcanzó los 16,66 € en julio de 2024.

El 20 de febrero de 2024, Rivian informó sobre su desempeño en el cuarto trimestre, destacando que lograron márgenes brutos positivos por primera vez.

Este anuncio generó una gran expectación, pero no se reflejó en el precio de las acciones, ya que los inversores continúan preocupados por las proyecciones de entrega más débiles de lo esperado para 2025.

Rivian anticipa entregas de entre 42,000 y 46,000 vehículos para 2025, incluyendo un inicio más lento con aproximadamente 7,500 entregas en el primer trimestre.

Este número es inferior a las 46,000 entregas de 2024. Además, Wall Street había proyectado 50,000 entregas para el próximo año.

El 24 de febrero, las acciones de Rivian cayeron un 7.8%, y un día después, otro 4.3%, después de que el analista John Murphy de BofA Securities degradara la acción a "desempeño inferior" y recortara el precio objetivo en un 23%, dejándolo en 9,26 €.

Murphy ha expresado inquietudes sobre la creciente competencia en el sector de vehículos eléctricos, la disminución de la demanda y los cambios en las regulaciones relacionadas con la adopción de estos vehículos.

La pregunta que surge es: ¿es esta corrección en el precio de las acciones una oportunidad de compra, o las acciones de Rivian siguen estando sobrevaloradas? Para responder a esto, es crucial evaluar algunas tendencias importantes para esta empresa de vehículos eléctricos.

En cuanto a los aspectos financieros, Rivian ha reportado márgenes brutos positivos gracias a una reducción significativa de 28,750 € en el costo de bienes vendidos por vehículo en el cuarto trimestre en comparación con el mismo período del año anterior.

La compañía ha implementado cambios en el diseño guiados por la ingeniería para mejorar el rendimiento y reducir costos. Además, su compromiso con la optimización de procesos de fabricación parece estar dando resultados.

Rivian también está preparando el lanzamiento de su plataforma R2 en la primera mitad de 2026, que promete ser más económica. Con un costo de materiales que representa casi la mitad del de su modelo R1, los precios de inicio de los R2 serán de aproximadamente 42,000 €, lo que podría ampliar su mercado objetivo.

Por otro lado, Rivian está avanzando en el desarrollo de capacidades de conducción autónoma impulsadas por inteligencia artificial. Su plataforma Gen 2 está equipada con un conjunto de sensores que alimentan un sistema de computación avanzado. La empresa planea lanzar características autónomas más avanzadas, lo que podría atraer a más consumidores.

A pesar de la incertidumbre regulatoria y los desafíos en la cadena de suministro que enfrenta la industria de vehículos eléctricos, los fundamentos en mejora de Rivian ofrecen optimismo.

Históricamente, las acciones de vehículos eléctricos han mostrado signos de recuperación cuando demuestran mejoras sostenidas en márgenes, capacidad de producción y cifras de entrega.

Esto se evidenció en el caso de Tesla, que, tras caídas drásticas en 2020 y 2021, logró recuperar la confianza de los inversores.

Rivian produjo 11,500 vehículos y entregó 12,000 en el cuarto trimestre. La compañía se ha concentrado en reducir niveles de inventario en 2024, generando efectivo a partir de capital de trabajo. Mientras que las proyecciones de 2025 son conservadoras, esto se debe a la necesidad de cerrar temporalmente líneas de producción para prepararse para el lanzamiento del R2.

Es indiscutible que Rivian es una acción volátil, sensible a noticias negativas sobre metas de producción no cumplidas y competencia. Por lo tanto, los inversores deben monitorear de cerca el panorama más amplio de EV para evitar situaciones similares a la de Nikola, que experimentó una caída significativa tras un gran aumento.

En la actualidad, Rivian cotiza a 2.6 veces sus ventas, un múltiplo mucho más bajo que su promedio histórico de 64 en tres años. Dada su valoración actual y fundamentos, los inversores a largo plazo con una tolerancia al riesgo por encima de la media podrían considerar comprar una pequeña participación en la acción durante esta caída.

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